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10年期美債收益率升破4%！全球匯市債市風起云涌

生活百科財情

2022年09月29日 01:55:01時事10投稿：壹點一資訊英鎊跌至多年來低位、日本國債逼近利率上限……近期 ， 美元指數續創新高 ， 10年期美債升破4% 。英為財情數據顯示 ， 截至北京時間9月28日21：35 ， 10年期美債收益率報3.81% ， 最高報4.02% 。受此影響 ， 海外債券市場深度調整 ， 多數非美元貨幣大幅貶值 ， 全球匯市債市風起云涌 。
在美聯儲實施激進貨幣政策情況下 ， 原本加息抗通脹的海外各國央行紛紛跟進加息 。未來海外債市匯市走勢如何？
歐元與英鎊的“至暗時刻”
9月美聯儲議息會議再次加息75基點 。最新點陣圖顯示 ， 2022年底美聯儲政策利率將破4% 。在美聯儲激進加息預期下 ， 美元指數突破114關口 ， 截至北京時間9月28日17：15 ， 美元指數最高報114.79 ， 續創2002年6月以來新高；年初至今 ， 美元指數已漲超19% 。
【10年期美債收益率升破4%！全球匯市債市風起云涌】美元強勢下 ， 日元、韓元、英鎊、歐元、新西蘭元等多數非美貨幣貶值 。截至9月27日 ， 今年以來 ， 日元兌美元貶值25.79% ， 韓元兌美元貶值20.00% ， 英鎊兌美元貶值20.67% ， 歐元兌美元貶值15.61% ， 印度盧比兌美元貶值9.65% 。
其中 ， 英鎊與歐元匯率走勢出人意料 。歐元兌美元匯率跌破平價 ， Wind數據顯示 ， 截至北京時間9月28日17：15 ， 報0.9549美元 ， 最低報0.9536美元 ， 創2002年7月以來新低 。中國社會科學院金融研究所副所長張明分析 ， 能源危機、大宗商品價格上漲造成歐盟貨物貿易逆差顯著擴大 ， 美聯儲本輪加息節奏與幅度顯著領先歐洲央行 ， 歐盟經濟增長前景落后美國 ， 是歐元匯率大幅貶值的原因 。
繼歐元之后 ， 英鎊也迎來“至暗時刻” 。Wind數據顯示 ， 9月26日 ， 英鎊兌美元匯率最低至1.0335美元 ， 創1985年以來新低 ， 與美元平價近在咫尺 。英鎊近期大幅貶值與英國政府推出的減稅方案直接相關 。
“9月22日英格蘭銀行宣布加息50基點 ， 隨后英國政府公布了歷史上最大的減稅方案以刺激經濟、提振信心 ， 激進的貨幣緊縮政策與激進的財政擴張政策迎面相撞 ， 英鎊匯率暴跌 ?！比鹦哦驴偨浝怼喬珔^私人銀行高級顧問陶冬表示 。
中金公司研究院外匯專家李劉陽認為 ， 在高通脹、高經常項目逆差宏觀組合下 ， 英國政府高財政赤字可能會讓英國陷入經濟衰退 ， 英鎊仍然可能會繼續呈現跌勢 。

多國國債收益率攀升
美聯儲領銜、多國央行跟進的加息潮 ， 令債券市場面臨數十年來最嚴峻的“拋售潮” ， 由于金融市場參與者紛紛押注利率可能繼續升高 ， 從而大舉拋售國債 ， 推動收益率升至多年高點 。
9月28日 ， 10年期美債收益率升破4% 。英為財情數據顯示 ， 截至北京時間9月28日17：15 ， 10年期美債收益率報4.01% ， 最高報4.02% ， 創2010年以來新高 。此外 ， 隨著短期債券收益率高于長期債券收益率 ， 美國國債市場一直在發出經濟衰退的信號 。
歐債方面 ， 作為歐盟借款成本基準的10年期德國國債收益率也進一步上升 ， 截至北京時間9月28日17：15 ， 該收益率報2.34% ， 最高報2.35% ， 創11年以來新高 。而衡量該歐盟地區金融風險的指標——意大利和德國10年期國債收益率之差目前已超250基點 ， 為2020年以來的最闊水平 。
在英國政府公布大規模減稅方案之后 ， 5年期英國國債收益率一度突破4%；10年期英國國債收益率更是直接升至自2011年以來的新高 。
此外 ， 9月28日 ， 10年期韓國國債收益率創2011年5月以來新高；10年期日本國債收益率為0.246% ， 逼近日本央行0.25%的上限 。
機構人士認為 ， 近年來主要央行“開閘放水”的策略一去不復返 。未來海外債市匯市走勢有待進一步觀察 。
編輯：于紅波

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