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一文讀懂供應鏈金融 供應鏈金融的內涵( 四 )

企業核心供應鏈金融


二是銀行也可以向ABS發放供應鏈金融貸款 。供應鏈金融將企業間的商業信用轉化為銀行信用，相當于增加了一層銀行背書 。銀行信貸除了更權威之外，還有更好的流動性 。銀行可以通過發行ABS來轉移風險，并移動信貸額度 。
這種期限短、流動性好、分散度小的供應鏈金融貸款，在特征上與消費金融非常相似 。消費金融有滾動發行ABS模型，可以借鑒 。
以支持小額貸款資產專項計劃為例，第一階段，作為原始所有者的小額貸款選擇符合資格標準的小額貸款資產作為第一筆基礎資產，計劃管理人使用專項計劃資金首次購買基礎資產 。下一個周期，原權益持有人篩選出符合資格條件的小額貸款資產，計劃管理人選擇允許購買的小額貸款作為新的基礎資產，用專項計劃剩余資金(即前期基礎資產扣除費用和已分配利息后產生的現金流)購買，然后將基礎資產產生的收益(包括本周期購買的新基礎資產)扣除費用后作為當期利息支付給優先和次優證券持有人 。在配置期之前不要停止購買基礎資產 。
但銀行發行ABS的靈活性不如小貸公司靈活，僅供參考 。
需要強調的是，這不是供應鏈金融的ABS，是銀行信貸發行的ABS，是信貸的ABS 。我們后面提到供應鏈金融的ABS的時候會詳細解釋 。
3.危險因素
供應鏈金融貸款有哪些風險？
1.在放款之前，隨著網絡文件傳輸、數字簽名、大數據分析和區塊鏈技術的發展，供應鏈金融已經上線 。銀行對供應鏈金融的審計主要是企業提供的材料，線上化的發展趨勢使得銀行過分依賴文字、單據等 ?？赡軙幸恍┲行∑髽I利用供應鏈金融貸款和普惠金融優惠政策騙取貸款 。
2.在借貸中，中小企業會挪用資金從事生產以外的事情，如支付員工工資等 。，這不僅不會改善整個供應鏈的現金流，還會削弱企業未來償還貸款的能力 。
3.貸款后，中小企業經營不穩定可能導致信用風險 。
這些問題用什么技術可以解決？
1、引入商業保理公司、擔保公司、保險公司等機構，綜合運用擔保、風險保證金、保險購買、承諾回購等方法，降低用錢企業的經營風險和信用風險 。
2.專項資金用于特殊用途，專用賬戶用于分配，其中一些甚至不需要經過貸款人就可以得到銀行的授權 。
3.大數據征信，將數據提供者從原來的核心企業擴展到物流公司、電商平臺、ERP廠商等 。，有助于監控供應鏈的物流、信息流和資金流，并確保交易的真實性 。
傳統供應鏈金融的核心是優質的核心企業 。然而，隨著信息技術的發展，特別是大數據可以分析企業的主體信息、交易信息和融資信息，并提供信用畫像和決策算法來分析風險 。所以有一些核心企業沒有明顯的高質量 。產業鏈上的企業規模小，相對分散 。但如果歷史信用和經營狀況相對穩定，供應鏈融資也可以根據進行 。
大型電商一般是供應鏈中的最后一個分銷商 。同時依托交易平臺，擁有大量的交易記錄數據，可以識別借款人的風險，進行信用評估 。這種以數據為核心的供應鏈金融貸款，不僅可以為電商增加收入(利息)，還可以強化其在供應鏈中的地位，增加供應鏈的穩定性，保證供應質量 。
*鮑貝，某大型電商平臺的供應鏈金融產品，是專門為平臺長期合作客戶設計的一種供應鏈金融貸款 。貸款使用自有資金，無抵押擔保，3分鐘內快速到賬 。授信額度基于企業和電商公司的歷史大數據 。
此外，隨著物聯網技術和區塊鏈技術的發展，供應鏈金融將在物流、資金流和信息流的數據信用調查和實時查詢方面取得長足進步 。
二、供應鏈金融ABS
(一)供應鏈金融貸款VS供應鏈金融ABS VS供應鏈金融信用ABS
1.供應鏈金融ABS VS供應鏈金融信用ABS
如上所述，在銀行發放的供應鏈金融貸款的基礎上，這些貸款可以做成ABS，進一步騰出授信額度，盤活現有資產 。這就是供應鏈金融貸款的ABS，從名稱上看，與供應鏈金融的這部分ABS非常相似 。雖然都是幫助中小企業通過供應鏈融資的方式，但實際上有很大的區別:
首先，發行人和主管部門不同 。金融供應鏈ABS是中小企業以其上下游交易產生的債權或存貨為底層資產，通過投資銀行發行的一種企業ABS 。供應鏈金融貸款ABS是信用ABS的一種，是銀行向中小企業發放供應鏈金融貸款作為底層資產的一種信用ABS 。
第二，發行的目的和銀行的參與是不同的 。供應鏈金融ABS是企業的一種融資方式，幫助企業盤活庫存和短期債權 。除了托管等配套功能，這個流程基本不需要經過銀行(也有銀行投資供應鏈金融ABS的情況) 。供應鏈金融貸款ABS是銀行為盤活現有信貸而發行的，主要目的是展示信貸資產，移動信貸額度，盤活資產，改善銀行現金流 。

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