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一文讀懂供應鏈金融 供應鏈金融的內涵( 三 )

企業核心供應鏈金融


現實中，許多企業基于上述三種供應鏈金融貸款和實踐經驗，創新了一些特殊模式，包括貸款池融資模式和組合融資模式2 。
貸款池融資模式:除了單一的供應鏈金融貸款外，部分銀行還提供貸款池融資模式，因為企業之間貨幣、貨物交換頻繁，重復經營成本高 。以協議期為基礎，將協議期內所有單筆融資進行匯總，利用大量發票形成的穩定應收(或預付)賬款池發放貸款 。只要池內余額保持在一定水平，協議期內無需因單筆發票或單筆交易還款而還款，新發票會自動滾存，而不是過期發票 。
在這種情況下，融資的支付和償還是以所有交易的應收賬款(或預付賬款)余額為基礎的，即企業可以將所有債權和存貨余額組成一個“資產池”，統一向銀行申請貸款，銀行將根據這個“資產池”發放貸款 。
組合融資模式:除了這些基礎模式，部分銀行還靈活組合這些模式 。比如某城市商業銀行提供應收賬款債權+存貨融資，信用額度由應收賬款和存貨組合確定 。
供應鏈金融貸款可以借助核心企業的信用，幫助上下游中小企業獲得一定的資本緩沖期 。無論是應收賬款、預付賬款還是存貨融資，對于供應鏈中的核心企業來說，都可以穩定供應鏈，優化整個供應鏈的現金流，一方面可以提高上游供應的響應速度，另一方面可以增強分銷渠道的穩定性 。
(2)傳統供應鏈金融對銀行來說是好生意嗎？
對于金融機構來說，衡量一種融資手段質量最基本、最重要的考量因素有三點:一是經濟因素，二是流動性因素，三是成本因素，下面分別討論 。
1.經濟因素
供應鏈金融相對利率高，可挖掘的增值服務(中間業務)空大 。隨著網絡和信息技術的進步，成本也呈下降趨勢，總體來說，收入相對較高 。
經濟因素可以從收入和成本兩方面來看 。
收入，包括利息和增值收入 。
利息:應收及預付賬款供應鏈融資一般提供無抵押、無擔保、無追索權的融資，因此其利率一般高于普通有擔保、有抵押、有追索權貸款，一般在每年10%~20%左右 。
供應鏈金融需要外部供應鏈金融服務商、信息提供商等 。，而這些服務費自然會成為供應鏈金融的重要成本 。這些第三方收費的原則一般是“誰交錢誰還”，所以應收賬款供應鏈金融貸款要求賣方即上游供應商支付額外服務費，預付賬款供應鏈金融貸款要求買方即核心企業支付額外服務費 。
但核心企業在產業鏈中占據主導地位，有很大的議價能力，所以即使在預付融資中，也可以將這部分服務費的成本轉嫁給下游經銷商 。
因此，融資企業不僅要支付利息(一般高于市場利率，因為中小企業資質比普通企業差)，還要支付服務費 。最終，中小企業在這筆交易中要付出的成本并不低 。
在增值服務方面，一是中間收入，二是供應鏈下游的消費金融 。
【一文讀懂供應鏈金融 供應鏈金融的內涵】中間收入:在供應鏈金融中，銀行可以以核心企業和貸款企業為契機，為全鏈企業實現現金管理、支付結算、倉儲收款等各種增值服務 。
現金管理和交易結算 。確定貸款后，要求企業在銀行開戶，方便貸款，同時通過電子銀行可以實現遠程支付結算等基本功能 。在這個過程中，銀行至少可以增加一批有相互交易結算需求的企業客戶，從這些客戶的現金管理、交易結算等服務中挖掘價值，實現基于供應鏈的從采購到銷售的現金流管理 。
吸收企業儲蓄和財務管理 。在開戶結算需求的基礎上，企業自然會有在銀行存錢的需求，在此基礎上可以進一步挖掘企業的金融需求 。
下游供應鏈中的消費金融 。如果銀行深入供應鏈金融業務，進入下游銷售場景，通過提供消費金融服務，可以獲得利差較大的消費金融收入 。
成本方面，供應鏈金融業務的成本主要是資金成本，此外還有一些營銷和運營成本 。從資本成本來看，銀行目前的資本成本約為5%~8%，這是由銀行整體環境決定的，與市場利率水平有關 。
在營銷和運營成本方面，隨著線上技術的發展，供應鏈金融貸款逐漸從線下轉移到線上，降低了人工成本和管理成本 。

整體來看，供應鏈金融貸款的貸款周期補償平均在2 ~ 3月左右，利率較高，年化率在10%~20%左右，成本合理在5%~8%左右，且隨著技術進步有下降趨勢，從經濟效益來看是不錯的 。
2.液性指數
銀行發放此類供應鏈金融貸款后流動性如何？
一是供應鏈金融貸款一般期限較短，平均2~3個月，流動性較好 。

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