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資金頭寸管理是什么意思 資金頭寸

頭寸資金

資本頭寸(資本頭寸管理是什么意思)
【資金頭寸管理是什么意思 資金頭寸】我知道我的廣告費浪費了一半，但我不知道是哪一半” 。
——瓦納梅克
一個企業基金經理怎么知道倉位浪費了多少錢？本期就和大家探討一下這個話題 。
企業持有的可用資金越高，經營越安全，流動性安全性越高 。但如果企業持有的可用資金過多，會導致資金浪費，增加財務費用；如果你持有的可用資金太少，稍有異常就可能導致資金鏈斷裂 。
集團/企業應該持有多少可用資金？安全資金額度在日常資金管理中應該如何運用？
證券企業要維持正常運營，必須持有最低限度的可用資金(流動性)，合適的可用資金量就是我們常說的證券資金量 。
1.影響安全基金數額的因素
要核定保障資金的數額，首先要搞清楚哪些因素會影響保障資金的核定 。根據以往資金管理的經驗，以下因素影響安全資金額度的核定:
1公司的業務特點
公司的業務特征包括收付方式、公司的融資規模和類型 。
如果都是現金銷售，資金回籠及時可控，對資金安全要求相對較低 。
在集中定時繳費的情況下，對非繳費時間的安全資金要求相對較低；相反，在非集中支付的情況下，需要時刻維護相應的安全資金，以滿足業務支付需求 。
不同類型的融資對安全資金有不同的要求 。比如汽車行業的三方票據，需要一定的備用資金(安全資金)進行兌付，以保證業務效率 。
融資規模越大，到期支付壓力越大，需要更多的安全資金來保證支付安全 。
2企業的資金管理模式
資金集中管理的集團，資金使用效率更高，集團總部和成員企業都可以審批更低的安全資金頭寸 。特別是對于成員單位，由于集團會為成員單位預留一定數量的安全資金，即安全資金池，成員單位只需保留少量安全資金即可滿足日常結算需求 。會員大額支付，或者融資到期贖回資金可以從集團資金池中劃撥 。
對于不實行資金集中管理的單個企業或集團，需要核定較高的安全資金頭寸，以滿足日常資金結算的需要，包括日常業務結算、采購付款、融資到期時的資金準備等 。沒有資金集中管理，意味著所有資金都需要自給自足 。
3資金計劃管理水平
企業資金計劃的準確性越高，保障基金可以設置得越低 。相反，需要設置更高的安全基金，以保證公司的流動性安全 。
資金計劃的準確性關系到業務條線收付預測的準確性和資金條線人員對資金計劃數據的預測和分析能力 。
4 .應急管理和資金控制能力
在資金安全預警的情況下控制收入、支出和融資進度的能力，可以通過應急控制減少資金計劃的偏差，增加資金流入，減少資金流出，保證資金流動性的安全 ?？刂颇芰υ礁?，對安全資金的需求越低 。
2.安全資金數額的核實
影響安全基金數額的因素很多，目前還沒有一個通用的公式 。實際核定安全資金數額時不需要考慮所有因素，只考慮影響較大的因素 。
資金管理安全第一，所以在實施安全資金額度管理之初可以批準一個較高的數值，運行一段時間后會逐漸降低 。
企業保障基金是一個動態值，其理論保障基金額度也應在不同時期、不同內外部環境下進行調整 。通常同一個企業的波動幅度不會太大，所以在實際工作中，可以在一定時間內(半年或一年)設定一個固定的保障資金額度，可以定期修訂 。
根據資金的日常用途，安全資金可分為固定安全資金和可變安全資金兩部分 。
單個企業的安全基金金額等于固定安全基金加上可變安全基金 。集團企業采用資金集中管理的，其成員單位的安全資金額度只能維持固定的安全資金，可變的安全資金可以統一納入集團資金池備用 。
1 .固定保障資金

固定資金:任何企業無論管理模式和資金管理水平如何，都必須持有的最低可用資金要求 。如果低于這個安全資金水平，企業將無法正?；蚪洺＝洜I 。
固定資金可以在銷售付款周期內通過固定支出法進行審批 。也就是說，計算一個銷售付款周期中的固定支出，然后進行平均 。通常根據企業的特點，以1-2個支付周期的固定支出作為固定保障基金 。
銷售收款周期:即銷售收款的頻率 。比如汽車行業的銷售回款周期是一個工作日，也就是最遲下一個工作日就能收到資金(主要靠POS刷卡) 。
固定支出:即與銷售貨款、主要產品采購和融資業務無關的支出 。以汽車行業為例，車輛銷售回贖的資金不是固定支出，因為回贖的前提是收到銷售款或者提前對回贖進行特殊安排 。但為了保證業務效率，會在POS資金到賬前進行兌換，公司為此準備的1-2輛車的兌換款可以計入固定費用 。

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