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若有10萬本金，拿8萬買入3元以下低價股，持有到明年年底，能賺嗎？ 巴菲特 中石油

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巴菲特(如果你有10萬本金，拿8萬買3元以下的低價股，持有到明年年底，能盈利嗎？)
(本文由微信官方賬號跨音策略(yslc188)整理，僅供參考，不構成操作建議 。如果自己操作，注意倉位控制和風險承擔 。)
沃倫·巴菲特收購中石油的故事在投資界幾乎家喻戶曉 。同樣，中國投資者購買中石油被套的故事也經常被嘲諷 。
1.巴菲特買賣中石油的背景和過程:
中國石油為A+H上市公司，其中h股即中國石油(00857)于2000年4月7日在香港主板上市，發行價為每股1港元 。
就像大多數新股最初的走勢一樣，中石油h股上市后股價略有調整，很快翻倍(2000年8月29日收盤價2.025港元) 。
隨后，互聯網科技股泡沫破裂，股市暴跌，中石油h股股價也進入深度調整期，最低價1.2港元，較高點跌幅超過40% 。
2002年4月看了中石油的年報后，巴菲特開始逐漸買入中石油的股票 。截至2003年，他累計持股23.39億股，占中石油流通股的13.35%，總成本4.88億美元，平均買入價格0.208美元，約1.62港元/股 。
從那以后，巴菲特長期持有他的股票 。直到2007年，中石油才計劃a股IPO 。今年7月至10月，巴菲特分批減持中石油h股，2007年11月5日中石油a股上市前全部清倉，平均成本約11.7港元 。
經過這場戰斗，巴菲特在中石油h股賺了超過35億美元，約合277億港元 。
2.巴菲特購買中石油h股的依據:
價值增長投資是巴菲特與眾不同的投資風格 。他從不依賴內部信息，而是依靠公開的信息(主要是公司的財務報表)來評估企業的內在價值，并與市場價格進行比較 。如果安全邊際足夠，他會大膽買入 。
站在巴菲特的角度，我們來評估一下中石油當時是否值得投資:
2.1從相對估值角度看:
2003年中石油盈利120億美元，市值350億美元，市盈率不到3倍(350/120=2.92)，而國際石油巨頭?？松梨诘氖杏适?5倍 。
中石油的分紅率為45%，按照3倍市盈率計算，現金分紅收益率高達15%(1/3*45%=15%)，這意味著只要公司經營穩定，即使不增長，投資也可以通過現金分紅在6.7年內回籠 。
2.2從絕對估值角度看:
石油公司的利潤主要取決于油價 。當時國際原油價格為19.96美元/桶 。巴菲特對國際油價上漲持樂觀態度，當油價漲到30美元/桶時，他非常有信心 。
【若有10萬本金，拿8萬買入3元以下低價股，持有到明年年底，能賺嗎？ 巴菲特 中石油】

巴菲特估計中石油的內在價值在1000美元左右，而當時的市值只有350億美元，相當于65%的安全邊際 。
因此，這是一個絕佳的投資機會 。根據巴菲特的老搭檔查理·芒格的說法，“如果一直都有這樣的投資機會，生活該有多美好！”
以合理的價格購買好股票 。
買股票不是買最便宜的股票，而是買價格合理的好股票 。今日中石油收于6.35元/股，較最高價48元多跌了80%以上 。而且，近年來其股價波動不是很大(與市場或其他股票相比)，股價已經達到了一個相對合理的區間 。
足夠的安全裕度
如何理解安全邊際？不管你跌多少，你永遠不會跌到這個邊界值 ?，F在也是嗎？中石油最低價6.02元/股，最高價48元/股以上，現在6.35元/股 。就股價區間而言，現在基本處于底部區間，有一個有趣的數據 。中石油的市凈率只有0.94，屬于便宜貨 。這是什么意思？也就是中石油明天退出清算，你基本可以收回你的股本了 。相比市場上十幾二十的市凈率，中石油是真良心 。
目前a股有很多2-3元左右的低價股 。如果有10萬，我們投資人能安排嗎？
很多投資者有2元便宜，100元貴的誤解，但其實2-3元最貴，大部分都不值得買 。
從股價的對比來看，雖然低價股給人豐富的想象力空，但是和高價股并沒有實質性的區別 。
a上市公司與B上市公司上市，除股權總額外，條件相同 。甲公司發行股份總數為1萬股，乙公司發行股份總數為200萬股 。A公司股價400元美元，B公司股價2元美元 。
那么，從股價來看，A公司的股票是“高價股票”，而B公司的股票價格是“低價股票” 。
看“高價股”和“低價股”，不僅要從股價看，還要從其他條件看，尤其是同類型同級別的上市公司，可能會因為總股本的不同而呈現出不同的結果 。
2019年低價潛力股名單
根據a股的趨勢特征，低價股只有在牛市中才能漲得好 。
上市公司基本面良好，歷史盈利記錄穩定，保持正常運行，2元左右且無退市風險的低價股在歷次牛市中均可漲至5元以上 。此外，低價股也是大牛市初期最容易上漲的板塊 。

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