《機警理財日報》第210期
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據“南財理財通”最新數據，截至12月7日，全市場共發行理財產品163,414只，產品風險等級主要集中在二級（中低風險） 。其中，一級（低風險）的產品占比16.51%，二級（中低風險）67.76%，三級（中風險）14.54%，四級（中高風險）0.65%，五級（高風險）0.54% 。
就投資性質來看，固收類產品占比77.93%，固收類產品仍是主流；混合類產品占比21.39% ；權益類產品占比0.68%；商品及金融衍生品類產品占比0.003% 。
課題組將固收類產品分為純固收、“固收+”、現金管理類 。目前國有行、股份行與理財公司所發行的現金類產品仍有差異，本期《機警理財日報》將對國有行股份行的現金管理類產品進行分析 。
所有榜單來自南財理財通AI機器人全自動化24小時實時排名，如對數據有疑問，歡迎聯系研究助理：19521241569（微信同號），還可申請南財理財通試用賬號，查看最全銀行理財數據 。
一、國有行股份行現金管理類產品收益表現（截至12月6日）
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截至12月6日，從國有行股份行發行的現金管理類產品收益表現來看，招商銀行、民生銀行、廣發銀行、平安銀行、中國銀行、中信銀行、興業銀行7家均有產品上榜，其中，招商銀行、平安銀行、廣發銀行均上榜2只產品，其余銀行各上榜1只產品 。本期榜單的10只現金管理類產品七日年化收益率均在3%以下 。
招商證券研報顯示，大行、股份行、中小行的現金管理類收益率差距縮小，整體平均收益率上看，大行＜股份行＜中小行 。從收益率來看，2021年6月中旬《關于規范現金管理類理財管理有關事項的通知》發布后，部分現金管理類理財已開始減少配置同業借款、永續債、二級資本債等較高收益的資產，7日年化收益率有一定下行 。
本期榜單中招商銀行有兩只產品上榜，“日日享”和“朝招金8199”兩款產品分列榜單之一和第七名 。南財理財通課題組此前對招行“日日享”進行過詳細分析，詳見《招行現金類產品規模上限暴增約3.5倍青睞二級資本債，“現金新規”或使得二級資本債增量需求減少丨機警理財日報（11月3日）》 。
本文以“朝招金8199”為例展開分析 。具體來看，“朝招金8199”成立于2018年12月18日，內部風險評級為R2中低風險，銷售對象為個人投資者，業績比較基準為“中國人民銀行公布的7天通知存款利率” 。在產品收費方面，該產品收取0.6%/年的管理費率和0.07%/年的托管費率，不設申購、贖回費 。
據“朝招金8199”2021年第三季度運作報告，截至2021年9月30日，產品份額總額2464.6億份，過去3個月加權平均七日年化收益率為2.9%，過去一年為2.94%，成立至今平均七日年化收益率為3.05% 。
從資產組合情況來看，該產品100%投資于固定收益類資產，其中直接投資占比88.48%，間接投資占11.52% 。在直接投資中債券占比61.18%，現金及貨幣工具占比22.37%，資產支持證券占4.93% 。間接投資則全部投資于現金及貨幣工具 。
從期末前十項資產上看，產品持有6筆資產管理計劃、3筆定期存款和1筆大額存單，所投資管計劃包括保險資管、基金專戶、資金信托計劃等 。其中，資管計劃中有半數為是招商財富資產管理有限公司設立的基金專戶產品 。
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隨著資管新規過渡期即將于年底結束，個別不合規的老產品已陸續提前終止，比如招商銀行另一款現金管理類產品“日日盈分級理財計劃”已于去年11月26日提前終止，招行公告提前終止的原因為：由于金融市場發展、資管新規出臺，產品繼續運作將無法保障投資者的投資收益 。
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【七日年化收益率怎么計算七日年化收益率】
二、【南財理財通】貨幣基金七日年化收益率表現為深度分析銀行的現金管理類理財產品，課題組選取了貨幣基金進行對比 。截至12月6日，有三只貨幣基金七日年化收益率超過3%，分別為“浙商日添利B”、“華泰柏瑞交易貨幣B”、“國投瑞銀貨幣B” 。
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“浙商日添利B”這款產品在11月3日榜單中曾以4.242%的高年化收益率高居貨幣基金榜首，經過近一個月的沉寂，此次再度以4.806%的驚人收益率重回榜首，創下產品7日年化收益率近3年來新高 。
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