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余額寶是干嘛的 如何辦理余額寶

余額寶

如何辦理余額寶（余額寶是干嘛的）
【余額寶是干嘛的 如何辦理余額寶】余額寶的出現和快速發展在中國理財市場和銀行業掀起了壯闊波瀾 。 最近 ， 有評論稱余額寶推高資金利率從而轉嫁給實體經濟 ， “應該取締”；阿里巴巴則回應稱 ， 自2013年6月推出到今年一月底 ， 余額寶為用戶創造了超過29.6億元的收益 ， 同時增加了實體經濟可用資金總量 。 是吸血鬼還是改革推動者？余額寶到底是怎么回事？
余額寶投了什么？起了什么作用？余額寶本身不是一款投資產品 ， 投資者通過余額寶購買的投資產品是天弘基金旗下的增利寶貨幣基金 ， 而增利寶2013年四季報顯示 ， 其資產組合中92.21%是銀行存款 。 這部分銀行存款主要是以協議存款形式存在的 。
在余額寶誕生之前 ， 貨幣基金和協議存款早就廣泛存在了 ， 但是為什么沒有引起這么大的波瀾呢？
通過銀行、券商或基金直銷 ， 投資者可以很容易買到貨幣基金 。 貨幣基金數量繁多 ， 并不是稀缺投資品 。 從嚴格意義上講 ， 貨幣基金是一種流動性管理工具 。 由于代銷貨幣基金返點很低 ， 又與銀行爭奪存款 ， 所以銀行以往都沒有動力推銷貨幣基金 ， 而且在操作上不算十分便利 ， 所以投資者對貨幣基金的認識并不廣泛深刻 。
余額寶的出現優化了幾個問題：第一 ， 減少了中小投資者與金融機構間的信息不對稱 。 如果中小投資者不了解貨幣基金而只知銀行存款 ， 自然只能享受很低的銀行存款收益率 。 第二 ， 集中了廣大中小投資者的資金 。 中小投資者的小規模資金無法參與投資協議存款 ， 也無法享受資金規模帶來的收益率優勢 。 這與利率市場化后部分銀行規定一定規模資金可有利率上浮優待的道理是相通的 。 第三 ， 簡便了投資貨幣基金的可操作性 。 以往投資貨幣基金 ， 以銀行渠道為例 ， 要么去銀行理財柜臺 ， 要么使用網上銀行 ， 在操作上銀行也沒有對此進行優化 ， 而余額寶確實為投資者優化了操作程序 。 第四 ， 通過產品設計進一步提高了流動性 。
在金融創新的同時 ， 另一個宏觀大背景不能被忽略 ， 就是近幾年中國宏觀流動性和銀行間資金面的變化 。
由于中國央行中性偏緊的貨幣政策基調 ， 近年來中國銀行間資金價格出現了較大幅度的上行波動 ， 映射到投資產品上 ， 就是理財產品、信托產品和貨幣基金的收益率上行 。 然而 ， 在銀行存款端 ， 這種映射并不明顯 。 基準利率的穩定使得活期存款和一年期存款的收益率相比其他產品 ， 出現了明顯的劣勢 。 而投資理財產品、信托產品都要有一定的資金規模限制 ， 對零散資金而言是難以企及的 ， 但貨幣基金可以 。
正是在這種宏觀環境中 ， 貨幣基金的發展規模得到了迅速發展 ， 而余額寶的出現起到了推波助瀾的作用 。 簡而言之 ， 就是余額寶通過簡便的操作、自身的渠道優勢和鋪天蓋地的眼球效應 ， 幫助其對接的增利寶貨幣基金在貨幣基金規模大發展中異軍突起 。
銀行為什么不喜歡余額寶？如前文所說 ， 銀行對貨幣基金有天然的抵觸情緒 ， 只是以前貨幣基金規模有限 ， 對銀行起不到沖擊作用 。
對銀行來說 ， 貨幣基金不是問題 ， 余額寶也不是問題 ， 但快速增長的規模就成了問題 。 這給銀行帶來兩大沖擊 。 第一 ， 資金大量從銀行存款流向貨幣基金 ， 再通過協議存款的形勢流回銀行 ， 實際上是提高了銀行負債端的成本 ， 規模越大沖擊越大 。 第二 ， 沖擊自己負債端成本的交易對手壯大后 ， 還會給自己帶來流動性風險 。 極端情況就是2013年 “錢荒”期間 ， 協議存款到期后銀行未能支付的個案 。 一個侵蝕自己利益又帶來流動性風險的交易對手 ， 誰都不會喜歡 。
雖說利率市場化是長期趨勢 ， 但銀行更愿意將這種主動性掌握在自己手里 ， 而不是讓余額寶們逼迫自己 。
余額寶的風險在哪里？余額寶有風險嗎？當然有 。 任何投資品都有風險 。 那么 ， 余額寶的風險在哪里呢？

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