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萬科怎么樣(萬科地產靠譜嗎)

萬科地產靠譜嗎


因人事變動而備受市場的萬科于8月29日晚間披露了上半年業績 。數據顯示，萬科上半年營業收入再創歷年同期新高，同比增超14%；與此同時，營業利潤、凈利潤均呈同比下滑的態勢 。
“萬科堅持‘穩字當頭’，在我們的認知里‘活下去’比什么都重要 ?！痹诮袢丈衔缗e行的中期業績發布會上，萬科總裁祝九勝頻頻強調“穩”字 。行業調控趨緊的背景下，房地產行業的轉型可謂浪潮洶涌 。力爭成為“城鄉建設與生活服務商”的萬科，又將以什么方式沖向這股浪潮？
營收再創同期新高
但凈利潤不及去年
財報顯示，2021 年上半年，萬科實現營業收入 1671.1 億元，同比增長 14.19%，創上市以來同期新高 。
圖源萬科半年報
不過，受報告期結算的房地產開發項目利潤率下降影響，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降 11.68%至 110.5 億元；營業利潤也同比下滑17.23%至219.8億元 。房地產開發及相關資產經營業務的結算毛利率為 18.0%，較 2020 年同期下降 6.02 個百分點 。
一增數減，引人注目 。在中期業績發布會上，祝九勝也就凈利潤下滑一事作出了回應 。祝九勝表示，中期業績凈利潤的下降主要有三個原因：一是銷售規模的增長有限，二是毛利率的下降稍快，三是轉型業務帶來的相關影響 。
在銷售層面上，據財報數據，2021年上半年，萬科房地產開發業務實現合同銷售面積 2191.7 萬平方米，合同銷售金額 3544.3 億元，分別同比增長5.5%、10.6% 。對比2019年同期，則分別增長1.9%、6.1%，漲幅較為微弱 。
毛利率的下降則與地價有關 。財報顯示，萬科上半年獲取新項目 95 個，總規劃建筑面積 1505.9 萬平方米，均價為 7480 元/平方米 。這一均價相較于去年同期的 6368 元/平方米，上漲超 17% 。
增長有限的銷售規模，不足以對沖下降的毛利率，效果暫未顯現的轉型業務也在一定程度上削弱了凈利潤的表現 。不過，由于房地產行業結算的特殊性，上半年的盈利狀況并不能完全代表全年的盈利走勢 。
以萬科往年的半年報業績為例，2020年上半年，萬科實現營業收入1463.5 億元，凈利潤 125.1 億元，分別占2020年全年營業收入、凈利潤的34.9%、30.1%；2019年，萬科上半年的營業收入、凈利潤分別占全年營收、凈利的37.8%、30.4% 。
換而言之，按往年數據，萬科有將近70%的凈利潤會在下半年結算 。而萬科也在財報中釋放了一個良好的信號：截至報告期末，萬科合并報表范圍內有5377.7萬平方米已售資源未結算，合同金額合計約 7819.1 億元，較上年末分別增長 9.3%和 12.0% 。
多元化轉型效果暫未顯現
收并購占投資額近四成
萬科的轉型鍵，在2012年早已摁下 。除房地產開發、物業服務外，萬科在近年陸續入局了租賃住宅、商業開發與運營、物流倉儲服務、教育業務等板塊，2020年進軍養豬領域 。
在房地產調控的持續影響下，萬科尋求在地產之外找到新的增長點，乃大勢所趨，但轉型并非易事 。據2021年半年報，房地產開發業務及相關資產經營業務仍是萬科的中流砥柱，占上半年營收94.3%；其次是物業服務，占比5.1%，其他領域收入合計占比僅為0.6% 。從數據來看，轉型仍較為緩慢 。
祝九勝也在中期業績發布會上承認了這一點 ?！稗D型業務效果還沒真正體現，還需要時間 ?！?br /> 不過，對比往年年報，萬科的轉型業務仍取得了一定的進展 。以由萬科物業更名而來的萬物云為例，在報告期內實現營業收入 103.8 億元（含向萬科集團提供服務的收入），同比增長33.3% 。
采訪人員也留意到，就在不久前的8月6日，萬物云迎來了新的合作伙伴 。當天，陽光城發布公告稱，擬以持有的陽光智博100%股份戰略投資萬物云，并換取萬物云4.8%股份 。陽光城董事會秘書徐慜婧則稱，陽光智博不單獨上市，而是換股4.8%和萬物云合作，是相信行業龍頭萬物云帶來的資本溢價 。
圖源陽光城公告
除業務轉型外，外界對萬科的收并購動向也頗為 。從“接盤”泰禾、華夏幸福，到“兜底”藍光發展，再到近期傳出的收購恒大資產傳聞，萬科一度被稱為“白馬騎士” 。
對于收購恒大資產的傳聞，祝九勝在業績發布會表示，與恒大在過往有項目層面的合作，最近幾個月有接觸，也有一些探討，到目前沒有實質性的、更多的合作 。對泰禾，則一直有個小組在密切聯系，幫忙把一些專業問題關和給一些建議 ?！胺蠗l件的，我們仍然是會履約的 ?！弊＞艅俜Q 。
在被問及萬科收購的藍光和華夏幸福項目是否開始操盤時，祝九勝稱，在藍光收并購的三個項目，處于正常的開發節奏當中；關于華夏幸福，最近一年多沒有項目層面的合作和談判 。

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