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美聯儲青睞的通脹指標超預期，美股經歷“黑色9月”

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2022年10月01日 11:05:03時事10投稿：合肥金輝盡管美聯儲在努力遏制價格 ， 但美國8月通脹水平依然高于預期 。受此拖累 ， 美國三大股指悉數走低 。
【美聯儲青睞的通脹指標超預期，美股經歷“黑色9月”】截至周五收盤 ， 道瓊斯指數下跌500.1點或1.71% ， 至28725.51點 ， 本月累計下跌8.8% 。納斯達克指數下跌1.51% ， 至10575.62點 ， 本月累跌10.5% 。
與此同時 ， 標準普爾500指數收跌1.51% ， 至3585.62點 ， 本月累跌9.3% ， 為2020年3月疫情爆發以來最糟糕的一個月 。
今年迄今 ， 美國三大股指均已下跌至少21% 。標普500指數和納斯達克指數雙雙創下2009年以來首次連續三個季度下跌 。
當天早些時候美國商務部發布的數據顯示 ， 8月個人消費支出（PCE）價格指數同比上漲6.2% ， 高于市場預期的6% ， 但是低于前值的6.4% ， 為連續第二個月下滑 。

剔除波動較大的食品和能源價格的核心PCE當月同比增長4.9% ， 高于預期和前值的4.7% ， 為今年5月以來的最快增速 ， 也遠高于美聯儲2%的目標水平 。核心PCE指數是美聯儲首選的通脹指標 。
環比來看 ， 8月PCE物價指數增長0.3% ， 預期為0.1% ， 前值為-0.1%；核心PCE物價指數增長0.6% ， 預期為0.5% ， 前值為0 。

在核心通脹攀升的同時 ， 美國人的收入和支出也在繼續增長 。當天發布的數據顯示 ， 8月美國個人收入環比增長0.3% ， 符合預期 ， 與前值持平 。個人支出環比增長0.4% ， 高于預期的0.3%和前值的-0.2% 。
稅后收入8月增長僅0.1% ， 前值為0.5%；經通脹調整后的支出增長0.1% 。
通脹數據顯示 ， 消費支出已經開始從商品轉向服務 ， 這兩個領域當月環比分別增長0.3%和0.6% 。8月食品價格環比上漲了0.8% ， 能源價格則下跌了5.5% 。美國能源信息署的數據顯示 ， 8月汽油價格同比下跌11.8% 至每加侖3.691美元 。
此外 ， 住房和公用事業價格上漲1% ， 而醫療保健價格上漲0.6% 。
最新的數據凸顯出了美聯儲控制通脹的難度 。上周 ， 美聯儲宣布連續第三次加息75個基點 ， 將聯邦基金利率目標區間上調至3%-3.25% ， 為2008年初以來的最高水平 。
會后發布的利率點陣圖顯示 ， 大多數美聯儲官員預計到今年年底利率還將至少再提高125個基點 ， 至4.25%-4.5%區間 ， 并在明年達到本輪加息周期的峰值4.6% 。這意味著 ， 美聯儲有可能在11月的會議上連續第四次加息75個基點 。
美聯儲副主席雷納德（Lael Brainard）在周五的講話中重申了降低通脹的必要性 ， 稱美聯儲將“致力于避免過早退出”限制性貨幣政策 。
當天芝加哥商業交易所利率觀察工具FedWatch的數據顯示 ， 投資者認為美聯儲在11月會議上加息75個基點的概率為52.8% ， 加息50個基點的概率為47.2% 。

投資公司Horizon Investments的資產組合管理負責人希爾（Zachary Hill）表示 ， 對股票和固收而言 ， 目前的環境非常艱難 ， 市場已經開始意識到 ， 美聯儲將在一個較長的時間內把利率維持在一個較高的水平 。
“隨著我們進入財報季 ， 短期內預計市場將繼續波動并向下傾斜 ， ”希爾說道 。

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