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LP流動性提供者是什么意思？如何挑選LP流動性提供者？

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LP流動性提供者是什么意思？在幣圈 ， 流動性是非常重要的 ， 流動性是指投資者根據市場供需狀況 ， 以合理的價格迅速執行一定數量交易的成本 ， 簡單點說 ， 流動性越高 ， 即時交易的成本越低 ， 因此流動性對于LP流動性提供者是非常重要的 ， 當然目前對于LP流動性提供者了解的投資者并不多 ， 那么 ， LP流動性提供者到底是什么意思呢？下面小編就給大家通俗的講解一下LP流動性提供者是什么意思？希望投資者通過本文介紹能了解LP流動性提供者 。
LP流動性提供者是什么意思？LP主要是指提供流動性做市商的憑證 ， 在Uniswap上一般用uni-v2 ， 在Sushiswap上用的SLP ， 這兩個其實是DEX去中心化交易系統給做市商發的做市Token ， 也可以理解為某個代幣的股權份額 。 可以通過質押這些憑證在其他流動性挖礦項目上獲得激勵 。
從上面我們很容易可以理解 ， 跨國大行就是最頂級的流動性供應商(LP) ， 但是與這些銀行對接 ， 需要非常高的成本和非常精密的技術 ， 所以只有一小部分實力雄厚的經紀商或者清算行可以獲得這個機會 ， 而頂級銀行為他們所提供的這項服務 ， 就是(Prime Brokerage ， 主經紀商業務 ， 簡稱PB業務) ， 具體來說指的是銀行為機構投資者和其他專業投資者提供的包含清算、交割結算、托管、合并報表編制、融資、借券、技術及解決方案支持、風險管理、資本引薦等多個領域的一攬子中后臺金融服務 。
大型銀行在為經紀商提供PB業務的時候 ， 會從管理規模、資產負債、金融資質、機構信用評級、歷史合作關系等各個方面來考察經紀商的資質 ， 以衡量經紀商的風險 ， 并要求經紀商提供巨額的保證金 。
在這里我們需要提一下的是EBS和湯森路透 。 這兩個都是銀行間的報價平臺 ， 整合了各家銀行的流動性 ， 并直接提供數據源 。 直接與他們對接 ， 也可以獲得頂級的流動性 ， 但與那幾家跨國銀行相同 ， 他們的門檻也很高 ， 包括需要維護費、杠桿低 ， 要求嚴格監管等 。
2015年瑞郎黑天鵝事件之后 ， 愿意為外匯經紀商提供PB業務的銀行也越來越少 ， 多家銀行停止了此項業務 。 一些對沖基金雖然可以代替銀行提供流動性 ， 但受到監管限制 ， 他們并不能夠成為PB業務的提供商 。
隨著PB業務的逐漸撤離(全球只剩幾家) ， POP(Prime of Prime)業務營運而生 ， 那些與銀行有PB業務合作的經紀商、清算機構、交易所等 ， 會為中小型經紀商提供流動性 ， 因此也被成為二級機構經紀商 ， 他們是更加常見的流動性供應商 。 他們可以整合市場報價 ， 抓取最優價格傳遞給零售經紀商和投資者 ， 并為零售經紀商提供清算服務和技術支持等等 。 他們擁有相當的信譽和技術資質,一般而言會對接一到兩個銀行,通常會將一個作為備用 ， 當然 ， 也有很多流動性供應商是通過整合多家直接對接跨過大行(PB業務)的機構的流動性來開展業務 。 目前 ， 市場上知名的流動性供應商有CFH、ADS、Lmax、Isprime、CMC等 。
具體一點 ， 我們拿一些機構來舉個例子 ， 比如ADS可以直接在法國巴黎銀行BNP PARIBAS那里開立賬戶(PB業務) ， 對接的是跨國大行的流動性;GMI則在CFH Clearing那里開立賬戶(POP) ， 對接CFH Clearing的流動性 ， CFH Clearing再在法國巴黎銀行BNP PARIBAS和Jefferies開立賬戶(PB業務) 。
需要注意的是 ， 對接同一個流動性供應商 ， 不同零售經紀商所獲得的流動性也是不同的 。 比如說有的機構銀行會將資金池劃為系統交易分池和一般零售分池 ， 同一分池中的兩家經紀商 ， 所獲得的訂單執行服務也可能是不一致的 。 對于流動性供應商來說 ， 自然是訂單量越大 ， 質量越高的經紀商 ， 更有資格獲得高質量的訂單執行 。 但在行情劇烈波動的情況下 ， 仍舊會有流動性不足的情況出現 ， 甚至影響巨大的事件發生時 ， 流動性供應商會將流動性撤回 ， 市場上并不存在完美的流動性供應 ， 這也是為什么有的經紀商會選擇對接多家流動性的原因 。 對接多家流動性雖然不代表訂單的執行質量一定會提高 ， 但是可以在某種程度上防止意外發生 。

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