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個人養老金市場空間逐步打開

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個人養老金市場空間逐步打開

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來源：中國銀行保險報
【個人養老金市場空間逐步打開】作者：朱艷霞
近日，與個人養老金制度有關的政策相繼出臺 。9月26日召開的國常會確定對政策支持、商業化運營的個人養老金實行個人所得稅優惠；9月29日，銀保監會人身險部向各銀保監局、保險公司下發《關于促進保險公司參與個人養老金制度有關事項的通知（征求意見稿）》（以下簡稱《通知》），對保險公司提供的個人養老金產品準入、銷售資質、監管要求等進行規范 。
隨著我國人口老齡化進程加速，政策的出臺將有助于進一步打開個人養老金市場空間 ， 推動個人養老金制度平穩有序落地 。
稅收優惠有望進一步增強個人養老金的吸引力，提升居民投保意愿 。奧緯咨詢董事合伙人鄭莉娟認為，參考海外實踐，稅收優惠政策激勵一直以來是個人養老金的重要助推力 。其核心邏輯是，對用于養老投資的收入實行免稅，鼓勵人們將這部分資金存在專門賬戶用作養老保障 。此次將實際稅負由7.5％下調為3％，且只在領取環節扣稅，是稅收政策支持養老金的重要利好 。
值得關注的是，隨著產品細則逐步完善 ， 各金融機構正蓄勢待發 。目前，招商銀行、中信銀行、興業銀行的手機銀行APP已上線“個人養老金”相關專區，為開設個人養老金賬戶提前預熱 。保險機構參與個人養老金制度更是有天然優勢 。一方面，保險業能夠開發和銷售生命年金保險，在生命表、精算方面具有一定優勢；另一方面，多家保險公司在稅延養老保險、專屬商業養老保險試點中已經積累了很多運營經驗 。
《通知》明確了保險公司提供的個人養老金產品范圍和條件，同時對經營個人養老金業務的資質提出明確標準 ?？梢灶A見，保險公司能夠較快上線個人養老金產品，并可通過自營及銀保渠道進行展業 。開源證券分析，從產品層面看，《通知》對產品設計要求符合個人養老金長期、?？顚Ｓ玫奶攸c ， 與險企現有產品差別較??，险评浬繝F僂瓿剎房⒓吧舷? ，參與個人養老金業務 。同時，此前試點的專屬商業養老保險符合《通知》要求，多數試點公司已上線運營相關產品，具有一定運營經驗優勢 。
不過 ， 在政策落地過程中，金融機構在如何推薦產品、完成投資者教育方面，仍然面臨一定的挑戰 。鄭莉娟認為，要讓投資者了解，除去一年1.2萬元的免稅額之外，要有真正的長期養老規劃和財務安排，并與風險收益平衡 。銀行作為賬戶開設的第一道關口，需要在推行賬戶的過程中研究如何完成高質量的投資者教育 。
此外，對基金公司、銀行理財公司、保險公司等資產管理人來說 ， 要實現個人養老產品收益長期穩定、波動可控且管理費率有優惠，需匹配極強的專業能力，特別是在資產配置、長壽風險管理、資產負債管理等方面 。因此 ， 未來資產管理人在產品開發和投資管理端仍需快馬加鞭，臻于至善 。

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