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股市杠桿是什么意思 股市杠桿的意思

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股市杠桿是什么意思 股市杠桿的意思

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大家好,小問來為大家解答以上問題 。股市杠桿的意思 ， 股市杠桿是什么意思這個很多人還不知道,現在讓我們一起來看看吧！
1、杠桿原理在金融上的應用——衍生證券簡介期權和期貨 。
2、期權和期貨與投入股市有所不同 。
3、期貨市場是一種Zero-sum Game(零和游戲) ， 就像四個人打麻將，有人嬴必定有人輸，同一段時間內所有實驗室家具贏家賺的錢和所有輸家賠的錢相等 。
4、期權期貨市場只是經濟價值的再分配，而不會創造新的經濟價值 。
5、投入股市的錢則又不同了 ， 股票透過商業機構的營運業務增長，可以創造新的經濟價值，若經濟環境穩定，大部分股民靠長期投資都可以同時賺錢 。
6、因為財務杠桿的放大 ， 做期權和期貨來錢快，但虧起來也快，其風險比買賣普通股票高太多 ， 又所謂“成也蕭何，敗也蕭何” 。
7、在我們的日常生活中，杠桿原理應用非常廣 。
8、譬如，你每天開車用的方向盤，就運用了杠桿原理 。
9、或許你平時沒注意，在財經領域，財經杠桿應用也很廣泛 。
10、最簡單的例子就是房屋按揭貸款 。
11、絕大多數人買房子，都不是一筆付清的 。
12、如果你買一幢100萬的房子，首付是20%，你就用了5倍的財經杠桿 。
13、如果房價增值10%的話，你的投資回報就是50% 。
14、那如果你的首付是10%的話，財經杠桿就變成10倍 。
15、如果房價增漲10%，你的免熏蒸托盤投資回報就是一倍！你高興了吧！慢著，凡事有一利就有一弊，甘蔗沒有兩頭甜 ， 財經杠桿也不例外 。
16、財經杠桿可以把回報放大，它也可以把損失放大 。
17、同樣用那100萬的房子做例子，如果房價跌了10%，那么5倍的財經杠桿損失就是50%，10倍的財經杭州隱形紗窗杠桿損失，就是你的本錢盡失，全軍覆沒……現在美國很多房子被強行拍賣 ， 其主要原因就是以前使用的財經杠桿的倍數太大 。
18、期權期貨本身就已經是財務杠桿了，而往往又是通過一種Margin(保證金)賬戶具體操作，這種賬戶用的也是杠桿原理 ， 這等于是杠桿再加杠桿 。
19、什么是保證金賬戶？保證金帳戶是指在購買股票時，只須花股票總值的25%到30%就行了 。
20、在“買長”時25%，在“賣短”時30% 。
21、比如，你把一萬元放入保證金賬戶，就可以買總值四萬元的股票 。
22、也就是說有四倍的杠桿作用 。
23、當然，那75%的錢是向證券商借來的，利率一般比銀行高一些，比信用卡低；而且你的賬戶還必須維持你所擁有股票市值的25%(買長)到30%(賣短) 。
24、一旦低于那個數 ， 你的經紀人就不客氣，要來“Margin Call”了，就是要你趕緊“輸血”進去 。
25、外匯交易的保證金賬戶 ， 一般都會用到15倍以上的財經杠桿；對沖基金的財經杠桿一般用到20倍；“兩房”的財經杠桿大約是30倍，雷曼兄弟整個公司的財務杠桿高達33倍……現在你就會理解它們為何說玩完兒，就玩完兒了 。
26、而期貨的保證金比一般股票Margin比例更低 ， 只需總價的5%到10% 。
27、所以做期貨獲利或虧蝕的幅度，可以高達本金的數千倍！想當年英國的老牌銀行巴林(Barings Bank)，就是被一個交易員玩“日經期指”給玩兒殘的 。
28、“磨刀恨不利，刀利傷人指” 。
29、股票、房子瘋長的時候 ， 許多人恨不得財經杠桿能用到100倍以上，這樣才能回報快，一本萬利；而現在股市、房子下跌，很多人被迫把股票和房子以低價賣出，有點象Margin Call 。
30、而當他們把股票和房子低價賣出時，則造成了更多的家庭資不抵債，被迫將資產更低價出售，從而造成惡性循環 。
31、美國人把這一惡性循環過程稱為Deleverage(減少財經杠桿過程) 。
32、減少財經杠桿非常痛苦 。
33、房價跌，房屋凈值(Home Equity)消失，很多房子被拍賣，房價更跌……格老說，美國現在面臨上世紀三十年代以來最嚴重的經濟危機 ， 并非聳言動聽 。
34、現在美國很多家庭和銀行都深受財經杠桿減少過程之害，所以只好轉向政府救助(Bailout) 。
35、政府從全國經濟發展的角度，除了救助以外，別無選擇 。
36、政府救了貝爾斯通、救了“兩房”、救了AIG，接下來還要救聯邦存款保險公司(FDIC)、救學生貸款保證金……如果說以前是個人大量使用財經杠桿的話 ， 那么現在將是政府大量使用財經杠桿 。
37、政府使用財經杠桿的結果，將是通貨膨脹和美元貶值 。
38、從這個角度看 ， 現在美國政府長期債券回報(75%)，扣除稅收和通貨膨脹率以后 ， 幾乎沒有任何回報 。
39、這次美國及世界的財經杠桿減少過程，將會是一個非常漫長而痛苦的過程 。
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