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本息復投是什么意思 復投的是什么意思

生活百科

GP募資的時候想要快速有效地了解一家LP是否適合自己，要從問LP問題開始 。
本文作者ElizabethClarkson和Samir Kaji，前者作為投資早期VC基金的LP，后者曾任職于硅谷銀行，兩人在過去的幾年內和上百家GP打交道，發現在GP和LP相互了解階段，LP往往占據了主導權，而大多數GP不敢或者不知道如何主動向LP的業務進行提問，即使問題的答案對他們來說具有相當大的價值 。
兩位作者根據自身經驗列舉出了GP最應該向LP提的9個問題，希望可以幫助GP更加清楚地與LP打交道并建立長期合作關系，以下Enjoy：
正是因為LP的世界里信息不那么透明，所以對剛進入VC行業的新GP來說，并沒有任何培訓或“游戲手冊”可以指導他們來正確處理與LP的合作關系，甚至就算是經驗老道的GP也缺乏足夠的募資經驗，只有一位合伙人負責整只基金募資的情況也很常見 。我想大多數GP關于問LP問題的想法是——不確定如何開口或只是害怕得罪潛在的LP，那還是少問問題為妙 。

本息復投是什么意思 復投的是什么意思

文章插圖
我們的建議是：要盡早問正確的問題，并且反復問 。作為一個GP，你必須了解LP才能確定他們是否是適合你的，以及你是否有機會獲得他們的投資 。
相反，作為一個LP，被GP問到的這些問題會幫助你更有效地弄清楚問題的實質 。通過與LP的相處，可以幫助GP搞清楚合作的優先順序，哪些是擁有共同利益的合作者，而哪些又只不過是在收集數據 。
以下是我們列出的9大最應該問LP的問題：
1、您目前在投什么？
大多數情況下我與GP會面時，他們都太急于展現和推銷自己，即使我們是之一次見面，但我通常都會說，能不能先讓我跟你介紹一下我們的整體情況：我們是誰以及我們的投資理念是什么 。
這樣我們才能盡早在溝通中發現，你的基金和我們想要投資的基金之間是否契合 。如果我們的想法不一致，那么你就可以節省自我推銷的力氣，而不是說了半天發現你的基金根本不在我們的投資范圍內 。
所以當你去會見一位LP時，停下來先問一問有關他們的信息，而不是直接跳到PPT部分開始進行演講 。在我看來，這一步會讓整個交流過程變得更加順暢輕松 。除此之外，一定要在見面之前就對你要見的LP進行調查研究和分析，不打無準備之仗 。
2、您為什么要投VC基金，投資多久了？
我個人非常喜歡這個問題，因為這個問題的答案是***式的，可以幫助我們了解LP的興趣、經驗以及對私募股權的看法 。了解LP是否在私募股權行業有足夠的經驗和認知，也會幫你更好地篩選出真正適合你的LP 。
也許你希望排除那些對VC資產類別不太熟悉的LP，對這些LP而言，投資VC和投資其他高流動性的資產區別還是很大的，接觸新的LP并沒有什么本質上的錯誤，但確實需要你花更多時間來“教育”他們 。
LP對***式問題的答案可能提供一些你意想不到的、有價值的信息，這也是評估LP的出資決心以及是否能夠long-term合作的一種方式 。作為GP，你尋找的是長期穩定的合作伙伴，能夠在多個基金周期進行投資的LP 。
3、您管理資本總量有多少，其中有多少可以投給VC基金？
作為GP，你得知道自己的“提款機”里有多少錢，你又能拿走多少 。一個大學捐贈基金名下可能管理了100億美金的巨額資產，但可能其中絕大部分會流向公開交易市場或者其他種類的資產投資（如收購、對沖基金等等），只有很少很少一部分會投進VC基金 。一個LP可能擁有大量的資金量，但并不代表他們已經決定好了要投多少錢到VC基金中 。
緊接著GP便可以問：“你們每年要投多少錢到VC基金，還是看情況調整投資額度？”
有些LP會提前分配好每年在VC基金的投資額度，其他的LP可能會視情況而定 。有時候他們看上了一只喜歡的基金可能比起并購基金、成長基金、或者比他們投資組合中任何資產類別要好，他們就會出資 。投進VC基金的每一分錢都是VC基金和其他投資組合相互競爭的結果 。LP會問自己“每年我能在哪個資產類別上賺到最多的錢？” 。
我們必須記住，LP有大有小，類型不一，了解一個LP對資金分配的想法可以幫你更好地在募資中找到自己的位置 。
4、目前您正準備投資的GP有多少家，今年會投資新GP嗎？

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