半導體庫存狂飆，何時減速？

2026-05-09 知識經驗

【半導體庫存狂飆，何時減速？】

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2月6日，省經濟日報報道，近日半導體硅晶圓市場出現長期合約客戶要求延后拉貨的情況，現貨價開始領跌。這是近三年來硅晶圓首次出現降價，并從6、8英寸一路蔓延至12英寸。報道稱，有廠商表示現階段晶圓廠端硅晶圓庫存“多到滿溢”，仍需要時間消化。這種現象不只在硅片市場發生。從供不應求到堆積如山仿佛是2022年給半導體行業最后的“驚喜”，2023年伊始大廠業績頻頻暴雷，預測機構們不斷發出庫存警告，半導體的康莊大道上紅燈竟成為了主旋律。這種窘迫每日都在上演……狂飆的芯片庫存何時能減速？還是說庫存峰值是另一個行業機會？01庫存難題：具體問題具體分析地震的風向標：存儲芯片研究機構Gartner公布的數據顯示，2022年Q4全球PC出貨量下降28.5%，這是自該機構上世紀90年代開始統計該數據之后的最大降幅。CPU、GPU據電子時報近期報道熟悉高性能運算芯片封測代工（OSAT）的廠商近期透露，美系一線CPU/GPU芯片大廠面臨庫存修正壓力，不少訂單幾乎砍半，ABF載板也不再短缺。雖然以消費電子為主的半導體行業進入下行周期，但仍有一些細分市場調性相反，特別是汽車領域的芯片呈現結構性區別。汽車芯片：危機結束汽車IGBT仍供不應求，MOSFET部分產品或有降價壓力。1月初，全球汽車領頭羊豐田汽車表示，公司對2023年的生產上限目標是1,060萬輛，這一數字已經接近該公司在2019年（疫情前）的目標。不過，豐田并不是唯一一家認為2023年將是汽車行業產量進入恢復期的公司，大眾集團也預計去年的汽車銷量將超過2019年以來的任何一年。但Sysnopsys公司表示，沒有理由相信危機已經結束。“現在開始慶祝還為時過早。這是因為，一場新的危機可能正在醞釀。”同時，恩智浦半導體全球銷售執行副總裁Ron Martino表示，受汽車和工業控制應用需求強勁的推動，2023年MCU的供應將保持緊張態勢。其中，除了域控制器對于高性能、高安全MCU的新需求，更多的傳感器上車也帶動MCU需求持續增長。包括英飛凌、意法半導體和恩智浦在內的全球主要汽車MCU供應商均預測，到2023年下半年，汽車行業供需將保持緊張，其中， 28nm和40nm工藝仍是市場主流。02難題變難的原因和影響芯片庫存囤積多項因素造成的，首先就是需求下跌，今年以來對存儲芯片需求較大的PC和手機都出現銷量下滑，其中手機的銷量下滑最為明顯，一季度全球市場的手機出貨量下滑8.9%，直接導致中國手機企業砍單2.7億部，隨后三星也被傳出砍單5000萬。其次是芯片產能增加，由于2020年以來的芯片供應短缺，全球幾大存儲芯片企業都在加緊擴張產能，2019年的時候全球最大的存儲芯片企業三星就曾宣布將向西安工廠投資80億美元擴張產能，提升它在全球存儲芯片市場的占有率，如今這些存儲芯片企業的新建生產線陸續投產。芯片是典型的周期性行業，每到半導體行業周期性的變化過程中，決策對于公司的發展就至關重要。對于當下的半導體公司來說，供給收縮是最佳選擇之一。高通正在經歷“砍單行動”，目前已經減少驍龍8系列訂單約15% ，并將在年底將兩款旗艦移動芯片降價40%左右。三星電子則表示，手機存儲芯片庫存較高，未來的銷售可能會進一步走弱，公司正在努力去庫存。新的技術刺激新的需求。有人說庫存賣不掉、價格的暴跌可以通過技術的突破來解決。這可能也是為什么臺積電、三星在風口浪尖上依舊堅持“逆操作”的理由。三星第四季度營業利益下滑至4.3萬億韓元，同比下降69% ，然而即使狀況險惡，三星仍堅守資本支出，強調將會與去年的數字相當。邏輯IC為三星另一塊重要業務，與內存同屬三星半導體部門，也是與臺積電競爭先進制程的主要產品 ?！督鹑跁r報》引述三星執行副總裁Jaejune Kim于財務會議上的話語指出，三星認為此時的低谷是絕佳機會，能讓三星做充分準備，投資基礎設施以滿足中、長期需求。事實上，這也并非三星第一次祭出逆向操作的經營手法。有媒體曾報道，在2010年全世界還籠罩于金融風暴的陰霾中，很多公司對于追加投資猶豫不決時，三星卻不斷擴充產能并持續挹注資金。由于內存企業的產能及品質是重要的競爭關鍵，三星的持續投資策略，最終也成功幫助他們鏟除其他的競爭者。三星認為2023下半年后內存市場將會逐步回溫。三星在一份聲明中如此表示，市場需求會在下半年復蘇，集中在HPC和車用領域。另外由于芯片行業的產能擴張存在滯后性，在這次的芯片過剩之后需要注意穩健回升。芯片制造商在2020年下半年以來的短缺中一直在建設新的產能，這在2022年才顯現出產能過剩，這也是芯片市場的周期性現象，經常會經歷劇烈的繁榮和蕭條周期。

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