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為什么新手不建議用amd 為什么新手不建議買指數基金

生活百科基金


01
為什么不投指數基金？
簡單來說，根據《巴芒演義》的指導甚至簡單的就是追求更高的收益，在比較了被動型基金和主動型基金之后，主動型基金是產出更高的那個，在承擔相同水平的風險和波動下，當然選擇那個能賺更多錢的產品/策略 。
很多人認為 公司會死，會破產會倒閉會退市，但指數不會，只要股市存在，指數就會一直存在 。這樣說沒錯，但不代表投資指數就一定能賺到錢 。甚至明明在你面前有可以賺15%的方法，幾乎是同樣的風險波動，為什么我就一定要守著每年只能賺8%的投資方式呢？
而且，這種觀點本身是被繞進了一種邏輯怪圈，那就是指數投資的對立面是個股 。
首先投資指數是一種被動投資，被動投資就是跟蹤指數 。投資指數的好處是交易費用低 。而被動投資的對立面是主動管理型基金，依靠基金經理選股，從而獲得超額收益的基金就是了 。
指數基金并不是在任何市場環境下都是不好的投資標的 。那投指數最好的市場環境是什么？
1、 市場單邊上漲，大部分股票都在上漲 。這種市場環境我們不是沒有經歷過，2007年，2015年，都是這樣，但短期上漲過快，加上各種場外配資，單邊上漲的市場環境也就維持了半年吧 。剩下的大部分時間A股都是結構性行情，比如2017年的大盤藍籌行情，2019、2020年的成長股行情 。

2、 投資指數的環境離不開散戶被消滅 。美股為什么波動率降低，指數慢牛，很大一個原因是上世紀八十年代用稅收的政策把散戶出清 。買股票賺到的錢，要交很高的資本利得稅 。很多散戶一看自己辛辛苦苦每天盯盤買進賣出，給券商賺了手續費不說，還要給國家交那么多稅 。買共同基金似乎不用交這么多稅，那我還是買基金吧，省下的時間還可以吃著火鍋唱著歌，帶著家人環游世界，讓基金經理給我打工，每年付他點管理費，何樂而不為呢？
于是美股市場上，散戶比例逐漸下降，資金到了機構的手里，機構買賣都要遵循非常嚴格的限制和紀律，少了散戶的追漲殺跌，機構想割的韭菜也沒有了，慢慢地市場上那些市值靠前、業績優秀的個股組成的指數就成了最值得投資的標的 。相輔相成的，指數也形成了慢牛的態勢 。
3、 巴菲特也確實建議過投資指數，但這是留個完全不懂的小白，對于有一定投資能力的人來說，巴菲特的建議是找到優質的個股重倉、長期持有 。
02
A股寬基怎么樣？
滬深300，選擇成立時間大于3年的，根據iFind 數據顯示，一共有90只被動指數型基金基金跟蹤這個指數，除去指數增強型（這個我們稍后再講）以及篩選部分行業的基金，比如滬深300非銀，比如醫藥衛生等其他的篩選條件，總共剩73只被動指數基金跟蹤滬深300 。近三年的平均年化回報是10.4% 。
中證500，追蹤中證500這只指數的共有74只基金，這74只中剔除細分行業指數等條件，有三年以上業績的近三年的年化收益率平均值只有3.74% 。
創業板指數基金成立時間都比較晚，有三年以上業績的只有16只加上創業板近兩年表現非常好，16只跟蹤創業板指年化收益率平均值超過13% 。

而成立時間在三年以上普通股票型基金三年年化收益率平均值為19.8% 。

成立三年以上的混合型（含偏股混合型、靈活配置型）三年年化收益率平均值為15.8% 。
這都只是平均值 。
如果用最好的基金來看，股票型基金近五年的年化收益率排名第一的年化收益率達到37% 。
這些指數型基金其實在過去幾年的時間里都非常煎熬 。要想業績做得好，就必須偏離指數，但偏離指數，就違背了一個指數基金應有的樣子 。
所以你看，業績表現變成了這個糾結的樣子
前半段跟蹤指數，業績實在拿不出手，年化8%，后半段放棄跟蹤指數，業績上來了，但跟蹤誤差變大了，從衡量指數基金的優劣來說，反而是變差了 。
對于指數基金來說，要想收益過得去，就得帶點偏離 。
收益率上看，寬基指數基金已經沒有任何投資優勢了，那么有些人可能說，投資指數波動率小，最大回撤小，拿著安心啊！
真的是這樣嗎？我們還是用數據說話 。
以博時滬深300為例 。
過去一年的年化波動率是19.65%，最大回撤是15.27% 。

穩么？

沒有對比，看不出差距 。

來看看我最愛的坤哥的易方達中小盤的情況 。

最近一年年化波動率是21.3%，最大回撤15.74%好像也沒比滬深300差太多 。

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