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貴州農商藍莓期貨怎么玩，貴州農商藍莓期貨返點套路？( 三 )

生活百科期貨怎么玩?


期貨市場和批發市場之間更大的區別就是期貨市場不以實貨交割為主要目的和手段，一旦發生大規模的實貨交割某種意義上就意味著事實上已經發生了逼倉 。所以，為了迫使實貨交割量減少，交易所會采取一系列的約束措施 。主要有：大幅度提高交割月合約的保證金比例、大幅度增加交割手續費等 。
什么叫“爆倉”？
由于行情變化過快，投資者在沒來得及追加保證金的時候、帳戶上的保證金已經不夠維持持有原來的合約了；這種因保證金不足而被強行平倉所導致的保證金“歸零”、俗稱“爆倉” 。
什么叫會員席位
作者： 221.201.105.* 封 2006-2-20 12:59 回復此發言 刪除
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2 期貨入門
與股票買賣一樣，購買會員席位是經紀商（證券公司）的事，跟投資者沒有關系 。
期市交易的最小單位是什么？與股票買賣一樣，也叫“手” 。只是對于不同的品種、“手”的標準也不一樣：比如天然膠期貨曾經是5 噸/手 。
參與期貨交易的幾個步驟
1、開戶：其過程與股票開戶的程序是一樣的；
2、注資：一般準備“最小單位”所需要的10倍以上的資金為宜 。比如“最小單位”需要3000元，那么就準備30000元吧 。
3、了解和熟悉各種交易制度以及相關術語 。
4、學會并熟練掌握如何計算浮動盈虧 。
交易手續費是如何收的？
開倉時收一半，平倉時收一半 。各個交易所或品種之間的標準不一，大約相當于2、3個點的值 。
期貨合約里的 “2月”、“8月”是指什么？
指的是合約截止月份，也叫交割月份 。
關于“套利”：
比如某甲在13700元買進R308（即2003年8月交割的天然膠合約）、計劃在R311上拋出，假如要在同一時間完成、二者之間的價差（也叫基差）必須大到什么程度才有利可圖呢？這里涉及這樣一些費用：
從事套利在期貨市場上投入保證金的利息支出；
購買天然膠的貨款所占用資金的利息支出；
8--11月的倉儲費用；
增值稅：（賣價-買價）X 0.17；
假設以上項目內容合計為350元，就意味著當在同一時間R308為13700元/噸、R311為14050元/噸 以上時，理論上同時買R308賣R311是穩賺不賠的 。
如果你還不急于“兌現”，這期間只要假設R312比R311高出一定的價位、都可以在平掉原來持有的R311合約的同時、轉拋R312 。
再介紹一個極端的例子（這是我在1996年底為國家儲備局設計的套利方案）：
儲備局常年要囤積一定數量的天然膠，假如想通過期貨市場從事套利，在同一時間不同合約之間的價差呈什么樣的比價時其才會有利可圖呢？
首先是“近”高“遠”低，其次是操作行為上的先拋后買 。這里涉及這樣一些費用：
從事套利在期貨市場投入保證金的利息支出；
因賣出天然膠所回籠資金的利息收入；
套利期間所節省的倉儲費用；
少支付增值稅的收益（賣價-買價）X 0.17 。
假設以上項目內容正負抵消后合計為250元，就意味著有機會進行“空頭套利” 。
（綜上所述，一個完善的期貨市場是不容易出現惡性逼倉的——因為套利盤的存在會令“基差”經常處于一個非常合理的比價狀態 。）
關于惡性逼倉
惡性逼倉的最惡劣行為是棄盤、也叫棄倉 。當逼倉主力感覺到逼倉的風險已經堆積到無法釋放的地步時，其會將所持有的合約快速集中到若干個“新”席位（一般情況下，該席位的所有者或無人敢惹、或傻得可愛、或愿意“監守自盜”）上（其實，整個逼倉的過程一直也是在各個席位之間倒倉的過程） 。這樣，逼倉的“利潤”和本金被倒出來了，在“新”席位上僅保留“初始保證金”——也就是維持保證金；一旦行情逆轉、其立即就會出現保證金不足的現象；由于此時“逼倉”主力已經人間蒸發（象前段時間的薩達姆一樣）、所以很快就會發生因無人抵抗而導致的連續“停板” 。而交易所很快會發現這些“新”席位已經“爆倉”了，席位“爆倉”的后果就是交易所要接下其手頭上的的所有未了結的持倉 。交易所為了自保，必然會要求“對手”掛出平倉單；但是，這時候“對手”離解套還早著呢！！
于是，交易所面對的就是這樣一付爛攤子：協議平倉吧，雙方都說自己的合約還處于虧損狀態（整個市場忽然找不到賺了錢的席位了）；如果不協議平倉，行情運行方向對交易所被迫承接下來的合約還將繼續不利、交易所又怎么承擔得起……

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