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六大券商周四看好的六大板塊( 二 )

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化工新材料行業：合盛硅業石河子裝置停車檢修 有機硅市場仍處高位運行
類別：行業 機構：德邦證券股份有限公司 研究員：李驥 日期：2021-06-23
上周行情回顧 。上周，Wind 新材料指數收報4018.05 點，同比上漲1.51% 。其中漲幅前五的公司有東岳硅材(+17.37%)、建龍微納(+16.36%)、華特氣體(+15.70%)、安集 科技 (+15.52%)、上海新陽(+15.16%)；跌幅前五的公司分別為奧克股份(-8.02%)、確成股份(-6.94%)、博遷新材(-6.23%)、國瓷材料(-5.86%)、皖維高新(-5.78%) 。六個子行業中，申萬三級行業半導體材料指數收報7610.42 點，同比上漲9.21%；申萬三級行業顯示器件指數收報1493.20 點，同比上漲3.12%；中信三級行業有機硅指數收報7725.99 點，同比上漲5.54%；中信三級行業碳纖維指數收報3818.99 點，同比上漲7.60%；中信三級行業鋰電指數收報4265.49 點，同比上漲0.94%；Wind 概念可降解塑料指數收報2031.35點，同比下跌0.92% 。
風險提示：下游需求不及預期，產品價格波動風險，新產能釋放不及預期等 。
農林牧漁行業：萌貓當道 國產頭部寵糧品牌618數據亮眼
類別：行業 機構：開源證券股份有限公司 研究員：陳雪麗 日期：2021-06-23
618 引燃寵糧市場，頭部國產品牌數據亮眼
2021 年“618 購物節”結束，各家電商紛紛升級玩法，成交額再創新高 。聚焦寵物食品賽道，銷售數據同樣表現亮眼，并呈現出三大特征：(1)寵物食品賽道行業集中度提升；(2)貓主糧及零食銷售規模增幅較大；(3)頭部品牌價盤較穩，頭部國產品牌優勢拉大 。根據魔鏡市場情報的統計數據 ，2021 年天貓平臺銷售額前50 的品牌，狗主糧銷售額2.94 億元，同比增長0.1%；貓主糧銷售額4.57億元，同比增長43.8%；貓零食銷售額1.57 億元，同比增長34.6%；狗零食及貓狗保健品銷售額分別為0.58 億元及0.95 億元，較2020 年銷售額有所下降，降幅分別為10.2%及8.9% 。

寵糧行業集中度抬升，國產品牌認可度提升
細分來看，銷售額排名15 的品牌中，國產品牌狗主糧占10 席，貓主糧占8 席，狗零食占11 席，貓零食占10 席位，貓狗保健品占11 席，國產品牌認可度不斷提升 。從銷售額增量角度看，雖然不斷有新興品牌在各個細分賽道涌現，但全品類品牌銷售額增量更大，我國寵物食品及保健品行業市場集中度呈現提升趨勢 。
萌貓當道，全品類覆蓋品牌優勢顯現
麥富迪銷售規模繼續保持領先，貓狗主糧、零食合計實現銷售收入9650.3 萬元，同比增長19.5%，超越皇家的6426.7 萬元 。中寵股份旗下品牌合計實現銷售收入3161.8 萬元，同比增長19.1% 。細分品類來看，中寵貓、狗主糧增幅較大，增幅分別為288.8%、100.6%；狗零食銷售收入小幅下降，降幅為12.0%；中寵貓零食優勢依然明顯，同比增長12.4% 。
寵糧頭部品牌價盤較穩，銷售均價同比增長
價盤角度看，2021 年“618 購物節”寵物食品及保健品頭部品牌銷售均價同比提升，其中貓零食銷售均價提升最為明顯，頭部品牌貓狗主糧、貓狗保健品、狗零食銷售均價亦有明顯提升，幅度約在10%以上 。銷售均價方面，國產品牌較進口品牌有明顯價差，國產品牌產品仍更多集中于中低端價位產品 。中寵借助子品牌實現差異化產品定價，相比來看，產品策略具有一定優勢 。
風險提示：數據樣本僅取自天貓平臺，在樣本空間及時間上具有局限性 。
環保行業：碳排放權交易事項發布 三大交易方式并存
類別：行業 機構：國金證券股份有限公司 研究員：牛波 日期：2021-06-23
事件
6 月22 日，上海環境能源交易所發布《關于全國碳排放權交易相關事項的公告》，旨在規范全國碳排放權交易及相關活動，保護各方交易主體的合法權益，維護交易市場秩序 。
評論
職責劃分：據公告，全國碳排放權交易機構負責組織開展全國碳排放權集中統一交易 。根據生態環境部的相關規定，全國碳排放權交易機構成立前，由上海環境能源交易所股份有限公司承擔全國碳排放權交易系統賬戶開立和運行維護等具體工作 。
主要內容：我們提煉了公告中的內容，主要有：1)交易方式 。通過交易系統可采取協議轉讓、單向競價或其他符合規定方式，協議轉讓包括掛牌協議交易和大宗協議交易；2)掛牌協議交易 。最大申報數量應小于10 萬噸二氧化碳當量，以價格優先的原則，在對手方實時最優五個價位內以對手方價格為成交價依次選擇，提交申報完成交易 。掛牌協議交易的成交價格在上一個交易日收盤價的 10%之間確定；3)大宗協議交易 。大宗協議交易單筆買賣最小申報數量應當不小于10 萬噸二氧化碳當量，交易雙方就交易價格與交易數量等要素協商一致后確認成交，價格為上一交易日收盤價的 30%之間確定；4)單向競價 。根據市場發展情況，交易系統目前提供單向競買功能 。交易主體向交易機構提出賣出申請，交易機構發布競價公告，符合條件的意向受讓方按照規定報價，在約定時間內通過交易系統成交 。交易機構根據主管部門要求，組織開展配額有償發放，適用單向競價相關業務規定；5)交易時段 。除法定節假日及交易機構公告的休市日外，采取掛牌協議方式的交易時段為每周一至周五上午9:30-11:30、下午13:00 至15:00，采取大宗協議方式的交易時段為每周一至周五下午13:00 至15:00 。采取單向競價方式的交易時段由交易機構另行公告；6)其他事項 。全國碳排放權交易信息由交易機構進行發布和監督 。交易機構按照規定提取風險準備金，當風險準備金余額達到交易機構注冊資本時可不再提取 。交易主體可以通過交易系統查詢相關交易記錄，根據全國碳排放權注冊登記機構的相關規定及時核對結算結果 。

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