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什么是凈值型理財產品 凈值型理財產品是什么意思

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凈值型理財產品是什么意思(什么是凈值型理財產品)？
根據2018年4月發布的資管新規，銀行理財要打破剛性兌付，向凈值化轉型，投資者自負盈虧 。聽起來凈值型理財產品風險大，容易虧損，那么到底什么是凈值型理財產品呢？風險真的很高嗎？
以前銀行理財產品都是“預期收益”，產品是有預期收益率的 。到期后投資者基本可以拿到本金和預期收益，可以說是基本固定的 。

比如某銀行發行了一款理財產品，期限一年，預期收益率4.5% 。銀行從投資者那里籌集資金后，進行投資 。結果投資回報率不錯，達到6% 。產品到期后，銀行向客戶支付本金，按4.5%支付收益，多出來的1.5%視為銀行的超額管理費 。
如果投資結果不理想，收益率只有4%，銀行會將收益的4.5%支付給客戶，多出來的0.5%由銀行從自己的賬戶中補貼 。當然，大多數情況下，銀行是可以拿到超額管理費的，否則，沒人愿意做虧本生意 。
但是凈值型理財要打破這種僵化的付費模式 。銀行會投資客戶的錢 ?？鄢欢ǖ墓芾碣M后，剩下的收益就是投資人所得 。如果它虧損了，投資人自己承擔 。銀行應定期披露產品凈值 。所以凈值型理財產品不能保本，收益率是浮動的 。
比如某銀行發行了一款期限為6個月的凈值型理財產品，估值方法是市價法 。初始凈值是1，6個月后 。根據投資結果，扣除銀行管理費后，產品凈值變為1.025，年化收益率為5% 。當然，如果產品凈值變成1.01%，年化收益率就是2% 。
可見，凈值型理財產品收益率波動較大 。
看到這里，很多投資者可能還是不太了解凈值型理財產品，收益率就不算了，覺得產品風險太高 。事實上，與預期收益產品相比，凈值型產品只是改變了估值方法，并不意味著本金損失概率的增加 。
隨著預期收益型理財產品的逐漸退出，現在很多凈值型理財產品的收益率都是以“業績比較基準”來顯示的，也就是說銀行根據自己的投資方向計算出了一個大概的收益率，最終的投資收益率會圍繞業績比較基準上下浮動 。
如果產品的底層資產是存款、債券等固定資產，那么最終收益率與業績比較基準的差異不會太大，波動會很小 。但如果在產品的基礎資產中配置了少量權益類資產，如未上市股份、股票、基金等 。，那么收益率的波動就會比較大 。
因為銀行理財的客戶群體大多風險承受能力較弱，即使銀行發行的是凈值型理財，也多為穩健型固定收益產品 。
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