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財務風險分析方法有哪些 財務指標體系( 二 )

風險財務指標體系


三.債務比率指標
10.資產負債率=(總負債/總資產)*100%
標準值:0.7 。
重要性:反映債權人提供的資本占總資本的比例 。這個指標也被稱為債務與企業比率 。
分析:負債率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力越強 。如果企業資金短缺，依賴債務，導致資產負債率特別高，債務風險就要特別關注 。資產負債率在60%-70%之間，合理穩健 。當達到85%以上時，應視為預警信號，企業應給予足夠重視 。
11.權益比率=(負債總額/股東權益)*100%
標準值:1.2 。
意義:反映債權人和股東提供資本的相對比例 。反映企業的資本結構是否合理、穩定 。同時也表明了債權人投入的資本受股東權益保護的程度 。
分析:一般來說，高產權比例是高風險高回報的金融結構，低產權比例是低風險低回報的金融結構 。從股東的角度來看，在通貨膨脹時期，企業可以通過借錢將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，借貸可以獲得額外的利潤；在經濟收縮時期，少借錢可以降低利息負擔和金融風險 。
12.有形凈負債率=[負債總額/(股東權益-無形資產凈額)]*100%
標準值:1.5 。
意義:產權比例指標的擴展更加謹慎和保守，反映了企業清算時債權人投入的資本受股東權益保護的程度 。無論商譽、商標、專利、非專利技術等無形資產的價值如何，都不得用于清償債務 。為慎重起見，均視為無力償債 。
分析:從長期償債能力來看，較低的比率說明企業償債能力較好，借款規模正常 。
13.已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+財務費用)/(財務費用中的利息費用+資本化利息)
一般也可以用一個近似的公式:賺取利息的倍數=(利潤總額+財務費用)/財務費用 。
標準值:2.5 。
意義:企業的營業收入與利息支出之比，用來衡量企業償還貸款利息的能力，也稱為利息保障倍數 。只要賺取利息的倍數足夠大，企業就有足夠的能力支付利息 。
分析:企業要有足夠大的息稅前收益，才能保證能夠負擔資本化的利息 。該指標越高，企業的債務利息壓力越小 。
四.盈利率指標
14.銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%
標準值:0.1 。
意義:該指標反映每元銷售收入的凈利潤 。表示銷售收入的收入水平 。
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分析:企業在增加銷售收入的同時，必須相應獲得更多的凈利潤，才能保持凈銷售率不變或增加 。銷售凈利率可以分解為銷售毛利率、銷售稅率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析 。
15.銷售毛利率= [(銷售收入-銷售成本)/銷售收入]*100%
標準值:0.15 。
意義:是指每元銷售收入扣除銷售成本后，每期能有多少錢用于費用和利潤 。
分析:銷售毛利率是企業銷售凈利潤率的初始基礎，沒有大的銷售毛利率就無法形成利潤 。企業可以按期分析銷售毛利率，從而判斷企業銷售收入和成本的發生情況和比例 。
16.凈資產收益率=凈利潤/[(期初總資產+期末總資產)/2]*100%
沒有標準值 。
意義:將企業一定時期的凈利潤與其資產進行比較，顯示其資產的綜合利用效果 。該指標越高，資產利用效率越高，說明企業在增收節支方面取得了較好的效果，反之則相反 。
分析:資產凈利率是一個綜合指標 。凈利潤的多少與企業的資產數量、資產結構和管理水平密切相關 。影響資產凈利率的原因有:產品的價格、單位產品的成本、產品的產銷量、資金占用量 。我們可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題 。
17.凈資產收益率=凈利潤/[(期初所有者權益總額+期末所有者權益總額)/2]*100%
標準值:0.08 。
意義:凈資產收益率反映的是公司所有者權益的投資回報率，也稱凈資產收益率或權益報酬率，綜合性很強 。是最重要的財務比率 。
分析:杜邦分析系統可以將這一指標分解成許多相關因素，進一步分析影響所有者權益報酬的各個方面 。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數等 。此外，在使用該指標時，還應分析應收賬款、其他應收款和待攤費用 。
動詞 （verb的縮寫）現金流流動性分析指標
18.現金到期債務比率=經營活動產生的現金流量凈額/當前到期債務 。
到期流動債務=一年內到期的長期債務+應付票據
標準值:1.5 。
意義:將經營活動產生的現金流量凈額與當期到期債務進行比較，可以反映企業償還到期債務的能力 。

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