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快手科技的商業模式是什么 快手科技是干什么的

小知識

快手科技啟動香港首次公開募股（IPO）招股程序 ， 將以每股105港元至115港元的價格出售3.56億股票 。 該公司將于1月25日至1月29日開始接受投資者訂單 ， 定于2月5日上市 。 快手的上市估值將介乎556億至609億美元（約4337億至4750億港元） ， 計及超額配售權估值最多可增至617億美元（約4813億港元）

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快手科技營收主要由三部組成：直播、線上營銷服務、其他服務 ， 這三者的比重最新的數據2020Q3顯示為62：32.8：5 。 直播收入占比下滑 ， 線上營銷服務逐年上升 。 其中 ， 直播指的是向觀眾銷售虛擬物品 ， 觀眾購買虛擬物品后可于直播間將其作為禮物贈送給主播 。 線上營銷服務指的是快手為商家客戶提供包括廣告服務、快手粉條及其他營銷服務 ， 允許廣告客戶在平臺或第三方互聯網產品投放鏈接及各類基于展示的廣告服務 。 其他服務指的是包括電商、網絡游戲及其他增值服務 。
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所以 ， 分析快手主要就落實到分析這三塊組成業務未來前景如何 ， 行業空間多大即可 。 根據艾瑞咨詢顯示 ， 中國直播打賞市場規模2019年為1400億元 ， 預計2025年為4166億元 ， 年復合增長19.9% 。 線上營銷服務通過短視頻及直播平臺的移動廣告市場規模2019年為814億元 ， 預計2025年為4653億元 ， 年復合增長33.7% 。 其他服務如電商、網游這塊 ， 看看阿里、京東、騰訊、網易就不難得出結論 。 直播電商這塊公司進展迅猛 ， 從2018年的0.97億增長到2020Q3的2041億元 。
上面是行話 ， 通俗理解快手科技的商業模式就是：直播收入這塊 ， 公司賺的是平臺抽成費 ， 跟主播基本對半分 。 所以本質上拼的是人頭 ， 人頭一多 ， 打賞的人基數就會慢慢增加上來 ， 目前快手主打國內 ， 國外還沒有開發出來呢 。 這個可復制 ， 抖音已經做了表率 。 線上營銷服務這塊本質上就是廣告 ， 人多的地方廣告就到哪里 ， 你看辦公大廈的電梯、商業廣場的大屏、小區的電梯 ， 廣告無處不在 ， 快手月活躍數是4.83億人 ， 妥妥地巨大人流量 。 目前你要在快手投廣告 ， 你得先充值 ， 最低1萬元 ， 對于快手來說 ， 這是屬于預收款項 ， 妥妥地現金奶牛 。 最后的其他服務主要指的是直播電商 ， 像李佳琦、薇婭等主播賣貨 ， 按照行業的規律 ， 基本上快手要收取平臺費5%左右 ， 因商品品類區別而有所變動 。
橫向對比完之后 ， 做下縱向對比 。 上市公司的嗶哩嗶哩營收由手游、直播、廣告組成 ， 占比為45：32：14 。 斗魚營收由直播和廣告組成 ， 占比為91：7 。 所以 ， 我們可以拿這兩個已經公開的數據來作粗略的參考對比 。
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數據顯示發現 ， 斗魚的營收眼嗶哩嗶哩差不多 ， 還是掙錢的 ， 但市值兩者卻是相差了11.4倍 。 因此 ， 要么美股市場對游戲直播這種商業模式看法一般 ， 要么有可能存在低估的可能性 ， 游戲這業務像網易、騰訊市場給的都不低 ， 搞游戲直播反而不受待見 ， 這塊后續有待進一步研究 ， 看看是什么情況 。
由于快手科技跟嗶哩嗶哩的模式有點類似 ， 結合抖音一級市場在2020年9月份給出的750億美元 ， 相當于4875億人民幣 。 因此 ， 拿快手科技跟嗶哩嗶哩來對比 ， 顯得更為合適、客觀一些 。
快手科技營收是嗶哩嗶哩4.98倍 ， 線性理論市值為1.5萬億 。
如果采用分部給理論市值：快手科技直播收入是嗶哩嗶哩的9.7倍 ， 理論上快手這塊直播業務理論市值為9374億元 ， 快手科技廣告收入跟嗶哩嗶哩相當 ， 這塊理論上值423億元 。 這兩塊合起來是9797億元 。 還沒有算上直播電商應該給的理論市值 。
綜上撰述 ， 理論上 ， 快手科技能達到的理論市值為1-1.5萬億 。
【快手科技的商業模式是什么 快手科技是干什么的】另外 ， 騰訊持有快手科技21.567% ， 快手科技上市后如果炒作瘋狂 ， 對騰訊也是另一種變相刺激 。

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